Multiactivos

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El objetivo de nuestras carteras es generar flujos de rentabilidad más estables mediante la diversificación en diferentes mercados, clases de activos, territorios y estilos de inversión; y mediante la gestión de límites de riesgo estrictos.

Nuestra oferta de estrategias multiactivos cubre carteras tradicionales balanceadas, orientadas al riesgo, flexibles y orientadas a los ingresos, técnicas especializadas (factores de estilo) y herramientas de protección de carteras.

Nuestra filosofía

Nuestra filosofía de inversión multiactivos se basa en la convicción de que:

• Los mercados son inherentemente ineficientes a corto y medio plazo.
• Los precios de los activos presentan una volatilidad mayor a la que les corresponde por sus fundamentales, lo cual hace que con frecuencia el mercado los valúe erróneamente.
• En cambio, a largo plazo los mercados pueden volver a ofrecer una medición de su «valor fundamental».
• Consideramos que una asignación de activos proactiva basada en la valuación permite aprovechar estas sobrerreacciones y revertir la acción del mercado.
• La asignación de activos es el principal catalizador del rendimiento de las carteras y debe ser dinámica.

Nuestro proceso

Partiendo de esta filosofía, nuestro objetivo es desarrollar:

• Parámetros de valuación sólidos para evaluar constantemente el potencial de rendimiento a largo plazo de todas las clases de activos disponibles.
• Una estrategia de inversión flexible que se ajusta a dichas evaluaciones y que permita modificar las asignaciones de cartera para incluir aquellas clases de activos que ofrecen las mejores perspectivas de rendimientos ajustados al riesgo.
• Un proceso de ejecución capaz de replicar las características de beta en las clases de activos objetivo de forma rentable.

Para alcanzar estas metas:

• Empleamos herramientas de valuación de activos de forma sistemática para proyectar los rendimientos futuros de las clases de activos.
• Aplicamos una política de asignación de activos dinámica para aprovechar los cambios en los rendimientos potenciales de los diferentes activos.
• Usamos un sólido proceso de optimización que se complementa mediante criterios cualitativos y un reajuste disciplinado de las carteras.
• Seleccionamos minuciosamente los niveles de riesgo y rendimientos potenciales de nuestras carteras.
• Elegimos los instrumentos más eficientes para su ejecución desde una perspectiva de riesgo, rendimiento y costo.

El proceso de inversión de nuestras soluciones compuestas predominantemente por multiactivos consta de tres fases clave:

1. Asignación estratégica de activos (SAA): determinación de la asignación de referencia de la cartera
2. Asignación táctica de activos (TAA): posiciones activas conscientes de los riesgos con respecto a la SAA de la cartera, que se revisan frecuentemente para garantizar el dinamismo de esta.
3. Construcción de la cartera: implantación de la TAA de la cartera.

Fortalezas de HSBC

• Aprovechamos las conclusiones de múltiples equipos globales integrados por economistas especializados en macroeconomía, analistas de renta fija y renta variable, analistas especializados que se centran en el diseño y el análisis de las carteras, y expertos en productos que trabajan desde Londres, París, Toronto y Hong Kong.
• Nuestras estrategias se benefician de años de experiencia en el asesoramiento a nuestros clientes sobre directrices de inversión, índices de referencia y criterios de tolerancia al riesgo, y de un extenso conocimiento de los reglamentos locales y las tendencias del sector.